Axa - Pour investir, rien ne vaut l'or ou l'immobilier

L'or mérite-t-il son image de valeur refuge ?

Le caractère physique du métal précieux rassure. Il a la réputation de protéger l'épargnant contre les aléas des marchés en cas de crise et d'apporter une revalorisation régulière et attractive de l'investissement, mais ce n'est pas totalement fondé.

En effet, l'investissement dans l'or, contrairement aux autres actifs, obligations, actions, immobilier, ne produit aucun revenu. Il s'agit d'une pure spéculation sur l'évolution des cours.

L'évolution des cours de l'or ne le rend-il pas performant et sûr par rapport aux autres actifs ?

 

Pas réellement sur le long terme. La hausse très forte des cours sur les 5 dernières années masque 2 points.

Il s'agit d'abord d'un rattrapage partiel par rapport à d'autres actifs. Ensuite, les cours de l'or subissent des variations très fortes Leur volatilité sur une longue période est très proche de celle des actions françaises.

 



L'immobilier est-il donc une meilleure solution ?

L'immobilier est recherché pour sa capacité à procurer des revenus stables et une revalorisation régulière du capital. En revanche, il est peu liquide.

 

Après la "  décennie perdue "  90-2000, avec 6 années consécutives de baisse, l'immobilier d'habitation a connu une croissance exceptionnelle des prix de 2001 à 2010 .

Aujourd'hui, la hausse des loyers moins rapide que celle des prix d'achats pèse sur la rentabilité des opérations.



De plus la fin progressive des incitations fiscales à l'achat, l'alourdissement de la taxation des plus values pèseront également sur la rentabilité des opérations. Le resserrement des conditions de crédit est un autre risque.

 

Faut-il alors laisser une place à l'or et à l'immobilier dans son patrimoine ?

La diversification reste un impératif. Dans ce cadre, l'or peut avoir sa place dans un patrimoine à hauteur de 5 à 10 % environ.  

L'immobilier reste un moyen de se constituer un patrimoine ou de se procurer des revenus réguliers à condition d'être très sélectif et de miser sur la durée.

La détention directe d'immobilier d'habitation n'est pas la seule solution :

L'investissement dans l'immobilier commercial et de bureau générateurs de revenus élevés est à étudier.

Certaines solutions de " pierre papier ", FCPI ou OPCI, permettent en outre de bénéficier des avantages de l'assurance vie. Renseignez-vous